K
Kirby Corporation
Q3 2026 Earnings Call Summary
Call held on October 27, 2026
Highlight
매출은 2분기 9억 2,200만 달러에서 3분기 9억 7,700만 달러로 늘어 두 분기 연속 증가했고, 주당순이익은 2.09달러로 1년 전보다 27% 늘었어요. 내륙 운송의 높은 가동률과 가격 개선, 전력 발전 수요가 함께 실적을 받쳐 4분기 계약 갱신과 수주잔고의 매출 전환이 다음 흐름을 좌우해요.
Concern
전력 발전 수주잔고는 15억 달러를 넘지만 엔진 제조사의 공급 제약이 납품 속도를 제한해 매출 전환 시점이 늦어질 수 있어요. 공급 제약이 이어지거나 연료비가 계약상 조정분보다 빠르게 움직이면 마진 개선이 늦어지고, 해안 운송도 4분기 선박 정비 일정 때문에 2분기와 비슷한 마진 흐름이 예상돼요.
Next quarter outlook
2026년 연간 주당순이익 성장률 전망은 10~15%로 좁혔고, 경영진은 범위의 상단에 가까운 결과를 예상해요. 내륙 매출 성장 전망은 종전 중·높은 한 자릿수에서 낮은 두 자릿수로 올라왔어요. 4분기에는 내륙 계약의 35~40%가 갱신돼 3분기보다 강한 가격 인상이 기대되며, 이는 2027년까지 가격 개선 흐름을 뒷받침할 수 있어요.
Other quarters
Q2 2026
매출이 3분기 연속 감소 후 이번 분기 $922M으로 반등했어요 — 전 분기 대비 9% 증가로 추세가 확실히 꺾였어요. 내륙 바지선 운임이 조금씩 오르고 있고, 발전기 사업 수주 잔고가 $5억~$10억에서 $10억~$15억으로 두 배 가까이 늘어난 게 결정타예요.
Q1 2026해운 운송 부문이 이번 분기의 핵심 성장 엔진이었어요. 내륙 바지선 가동률이 90% 초반대를 유지하고, 연안 바지선은 90% 중후반대로 거의 꽉 찬 상태예요. 특히 연안 운송의 장기 계약 갱신 단가가 1년 전보다 20% 올랐고, 데이터센터용 '상시 전력 공급 시스템' 수주 잔고도 빠르게 쌓이고 있어서 앞으로 2~3년간 꾸준한 성장이 기대돼요.