Q2 2026 Earnings Call Summary

이번 분기 매출은 10억4천만 달러로 전년 동기 대비 5.8% 줄었지만, 1분기의 10.8% 감소에서 크게 개선됐고 회사 예상보다도 좋았어요. 특히 2년 만에 처음으로 SET 매출이 전 분기보다 늘고 이자·세금·감가상각을 빼기 전 영업이익률이 3%로 회복돼, 안정화 단계를 지나 하반기 매출 성장과 이익 확대를 시험할 기반을 만들었어요.

가장 큰 변수는 경기 회복이 실제 고객 주문 증가로 이어지는 속도예요. 3분기는 교육사업의 계절적 비수기이고 교육 매출도 아직 전년보다 4.4% 줄었기 때문에, 새 학교 계약과 치료 서비스 매출이 예상대로 3분기부터 붙지 않거나 전문·산업 인력 수요가 다시 둔화되면 하반기 매출 회복과 비용 절감에 따른 이익 개선 폭이 줄어들 수 있어요.

3분기에는 기저 효과를 뺀 매출이 전년 동기 대비 1~2% 늘고, 전체 매출은 보합에서 2% 감소할 전망이며, 이자·세금·감가상각을 빼기 전 영업이익률은 전년보다 0.4~0.5%포인트 개선된 2%대 초반으로 예상해요. 계절적으로 교육사업이 쉬는 시기라 2분기보다 매출과 이익은 줄지만, 4분기에는 전체 매출이 전년보다 중후반 한 자릿수 증가하고 영업이익률은 약 4%까지 약 2%포인트 개선될 전망이에요. 연간으로는 매출이 낮은 한 자릿수에서 중간 한 자릿수 감소하더라도 영업이익률은 0.1~0.2%포인트 개선되는 방향으로, 2월에 세운 초기 전망보다 상향된 흐름이에요.