Q1 2026 Earnings Call Summary

킨드릴의 가장 큰 성장 엔진은 'Kyndryl Consult(고부가가치 컨설팅)'와 하이퍼스케일러(AWS·Azure·Google Cloud 같은 대형 클라우드 회사) 관련 매출이에요. 컨설팅 매출은 3년 연속 두 자릿수 성장을 이어갔고, 클라우드 파트너 관련 매출은 4년 전 사실상 0에서 지난 회계연도에 약 20억 달러 가까이로 커졌어요. 경영진은 에이전틱 AI(스스로 판단·실행하는 AI)를 활용한 IT 현대화 서비스가 앞으로도 핵심 성장 동력이 될 거라고 강조했어요.

IBM과의 관계 변화가 매출에 부담을 주고 있어요. 고객들이 킨드릴을 통하지 않고 IBM 소프트웨어·하드웨어를 직접 구매하는 경우가 늘면서, 지난 회계연도 매출 성장률이 3%포인트 이상 깎였어요. 이익에는 영향이 없지만, 매출과 수주 규모가 줄어드는 효과가 2027 회계연도에도 비슷한 수준으로 이어질 것으로 경영진은 예상하고 있어요.

2027 회계연도(2026년 4월~2027년 3월) 매출은 환율 영향을 제외하면 전년 대비 0~2% 감소할 것으로 예상해요. 세전 조정이익은 6억~7억 달러로, 1분기에 인력 재편 비용 약 2억 달러가 집중되면서 1분기가 연중 이익 저점이 되고 이후 분기부터 뚜렷하게 개선될 거예요. 현금흐름은 4억~5억 달러를 목표로 하고 있어요. 2028 회계연도에는 세전 조정이익 12억 달러 이상, 현금흐름 10억 달러 이상이라는 중장기 목표는 그대로 유지했어요.