Q1 2026 Earnings Call Summary

존슨컨트롤즈의 가장 큰 성장 엔진은 데이터센터 냉각 솔루션이에요. AI 공장이 엄청난 열을 내뿜으면서 고성능 냉각 장비 수요가 폭발적으로 늘고 있는데, 이번 분기 수주 잔고가 200억 달러로 역대 최고를 기록했고 수주액도 전년 대비 30% 늘었어요. 자체 개발한 압축기·열교환기·지능형 제어 시스템 등 핵심 부품을 직접 만들기 때문에 경쟁사보다 빠르게 혁신할 수 있다는 점이 강점이에요.

중동 분쟁으로 현지 사업이 일부 지연되고 있어요. 중동은 전체 매출의 2~3% 수준이지만 유럽·중동·아프리카 지역 매출의 10% 이상을 차지해서, 이번 분기에는 해당 지역 매출의 약 3분의 1이 영향을 받았어요. 단기간 내 완전한 정상화는 어렵고, 빠르면 올해 마지막 분기쯤 회복을 기대하고 있어요.

다음 분기(2026년 3분기)에는 매출이 전년 동기 대비 약 6% 늘고, 주당 순이익은 약 1.28달러로 예상해요. 연간 기준으로는 매출 성장률 약 6%를 유지하면서 주당 순이익 가이던스를 기존보다 0.30달러 올린 약 4.85달러로 상향했는데, 이는 전년 대비 약 30% 성장하는 수준이에요. 연간 잉여현금흐름 전환율도 약 100%를 목표로 해서 이익이 그대로 현금으로 쌓이는 구조예요.