Q3 2026 Earnings Call Summary

이번 분기 매출은 106억 달러로 1년 전보다 29% 늘었고, 6월 전망 중간값보다 10억 달러 이상 웃돌았어요. 특히 지능형 인프라 매출이 58억 달러로 1년 전보다 56% 늘며 전망보다 9억 달러 높았고, 조기 가동한 생산능력과 AI 수요가 함께 작동했어요. 다음 분기에도 이 부문 매출 63억 달러, 1년 전보다 63% 증가를 제시해 성장 동력이 이어지는지가 핵심이에요.

가장 큰 변수는 수요를 생산과 부품 조달로 제때 바꾸는 실행력이에요. 메모리가 AI와 대형 클라우드 수요로 재배분돼 공급이 제약되고, 순재고일수도 64일로 목표 55~60일보다 높아요. 400만 제곱피트 생산능력 확대에서 수율·교육·초기 비용이 예상보다 오래 걸리거나 부품 지연으로 가동률이 낮아지면, 연간 핵심 영업이익률 6.1% 달성이 흔들릴 수 있어요.

다음 분기 매출은 106억~114억 달러, 핵심 영업이익은 5.92억~6.52억 달러, 핵심 희석 주당순이익은 $3.80~$4.20로 제시됐어요. FY2027 연간 매출은 445억 달러로 24% 증가, 핵심 영업이익률은 6.1%로 0.3%p 개선, 핵심 희석 주당순이익은 $17.55로 34% 증가하며 컨센서스보다 $0.70 높은 수준이에요. 잉여현금흐름은 16억 달러를 예상해요.