Q2 2026 Earnings Call Summary

매출 12억 달러, 전년 동기 대비 +16%예요 — 직전 분기 11억 달러에서 다시 반등했어요. 오히려 종양 포트폴리오가 +32%로 성장을 이끌었고, 여기에 8월 25일 위암(GEA) 신약 승인 여부가 다음 분기 실적을 크게 흔들 변수예요.

Xywav(수면 치료제)의 복제약 침투가 예상보다 훨씬 느려서 이번 분기 실적이 좋아졌는데, 이건 '아직 안 온 위험'이 뒤로 밀린 것뿐이에요. 회사도 2027년 전망은 아직 언급을 피하고 있어서, 하반기에 복제약이 갑자기 치고 들어오면 지금의 호실적 기반이 흔들릴 수 있어요.

연간 매출 가이던스를 46억~47.5억 달러로 상향했어요 — 직전 가이던스보다 뚜렷하게 올라간 수치예요. 특히 Xywav를 '한 자릿수 중반~플랫'에서 '두 자릿수 성장'으로 크게 상향 조정한 게 핵심이고, 이는 복제약 영향이 하반기에도 미미할 거라는 자신감을 반영해요. 다만 SG&A(판매관리비) 가이던스도 함께 올라가서, 매출 상향분이 이익으로 얼마나 이어질지는 다음 분기 확인이 필요해요.