Q2 2026 Earnings Call Summary

이번 분기 매출은 2,070만 달러로 전년 동기 대비 11% 늘었고, F-16의 일시적 비교 효과와 인수를 제외하면 실제 사업 성장은 40%를 넘었어요. 직전 분기 2,700만 달러보다는 낮아졌지만, 총이익률은 35.6%에서 51.7%로 뛰었고 4분기 매출 2,800만~3,000만 달러 전망과 신규 전기 수직이착륙기 계약이 다음 성장 구간을 뒷받침해요.

가장 큰 변수는 높은 수익성을 인수한 사업에서도 이어갈 수 있는지예요. 최근 4개 분기 총이익률은 50% 이상이었지만 연구개발 투자가 계속 늘고, 인수 사업의 회로기판을 자체 생산으로 전환하는 과정과 제품 구성 변화가 남아 있어요. 인수 후 총이익률이 45~50% 아래로 내려가거나 매출 증가보다 비용이 빠르게 늘면 이자·세금·감가상각 빼기 전 영업이익률 25~30% 목표 달성이 늦어질 수 있어요.

4분기 매출은 2,800만~3,000만 달러로, 이번 3분기 2,070만 달러에서 다시 크게 늘어날 전망이에요. 최근 인수한 사업의 매출과 유기적 성장이 함께 반영되고, 회사는 총이익률 45~50%, 이자·세금·감가상각 빼기 전 영업이익률 25~30%를 장기 목표로 제시했어요. 2027년에는 L3 무선관리장치가 1분기, 보잉 KC-767 부품이 2분기부터 생산·납품을 시작해 성장 동력이 추가될 예정이에요.