Q1 2026 Earnings Call Summary

LINZESS 매출이 전년 동기 대비 97% 급등해 2억 7,250만 달러를 기록했어요 — 작년 분기별 들쭉날쭉했던 흐름과 달리, 올해는 메디케이드 리베이트 부담이 사라지면서 가격이 안정됐고 처방 수요도 5% 늘었어요. 이 흐름이 유지되면 LINZESS가 출시 이래 처음으로 연간 매출 10억 달러를 넘는 '블록버스터' 타이틀을 되찾을 수 있어요.

올해 하반기 메디케이드 채널에서 처방 수요가 둔화될 가능성이 있어요 — 회사가 가격을 올리면서 일부 환자 접근성이 줄어들 수 있고, 경영진도 하반기 성장 속도가 1분기보다 낮아질 것을 이미 예상하고 있어요. 희귀 신약 apraglutide의 임상 2상(STARS-2) 비용도 하반기로 갈수록 늘어나요.

2026년 연간 LINZESS 미국 매출 목표는 11억 2,500만~11억 7,500만 달러로 유지됐어요 — 1분기 실적이 기대에 부합했기 때문에 상향 조정 없이 그대로예요. 회사 전체 매출은 4억 5,000만~4억 7,500만 달러, 이자·세금·감가상각 빼기 전 영업이익은 3억 달러 이상을 목표로 해요. 6월에 만기 도래하는 전환사채를 현금으로 상환하고도 연말 총 부채를 3억 달러 수준으로 줄일 수 있다고 자신하고 있어요.