Q1 2026 Earnings Call Summary

연료 첨가제 사업(Fuel Specialties)이 이번 분기 매출 1,816억 달러로 전년 대비 7% 성장하며 역대 최고 수준의 실적을 기록했어요. 단순히 연료 시장에만 머물지 않고 폴리에틸렌·폴리프로필렌 같은 인접 화학 시장으로 영역을 넓히면서 수익성 높은 새 고객을 꾸준히 확보하고 있어요.

올해 1월 미국 겨울 폭풍으로 노스캐롤라이나 공장 두 곳이 멈추면서 퍼포먼스 케미컬스 사업의 영업이익이 전년 대비 46% 줄었어요. 파이프·보일러 교체 등 수리가 진행 중이지만 공장 하나를 고치면 다른 곳이 또 문제가 생기는 상황이라, 완전한 정상화는 하반기에나 가능할 것으로 보여요.

2분기 주당순이익은 1분기(1.05달러)와 비슷하거나 1~2센트 높은 수준을 예상해요. 연료 첨가제는 계절적 요인과 원자재 가격 상승 영향으로 영업이익이 소폭 줄고, 퍼포먼스 케미컬스와 오일필드 서비스는 각각 소폭 개선될 것으로 봐요. 3분기부터는 공장 정상화와 DRA(파이프라인 마찰 감소제) 설비 증설 효과가 본격적으로 나타나면서 더 큰 폭의 실적 개선이 기대돼요.