Q2 2026 Earnings Call Summary

매출은 2개 분기 연속 약 800만 달러로 멈췄지만, 이는 3개 분기 전 2,300만 달러에서 급감한 검색 사업의 후유증이 계속된 결과예요. 반면 고객 모델링 매출은 전년 대비 19% 늘었고 신규 브랜드 5곳이 시험 단계에 들어가, 다음 분기부터 시험이 확장 계약으로 바뀌면 작은 핵심 사업이 더 높은 수익성의 성장축으로 자리 잡을 수 있어요.

가장 큰 변수는 검색 사업의 추가 축소가 고객 모델링 성장보다 빠르게 진행되는지예요. 검색 매출은 전년 대비 80% 줄었고 전체 매출은 67% 감소했으며, 정부 인력 채용 계약도 서명만 된 채 매출이 아직 시작되지 않았어요. 검색 매출이 회복되지 않거나 신규 시험이 반복 계약으로 전환되지 않으면, 1,300만 달러 자금 조달로 늘어난 운영 기간이 성장 확인보다 비용 보전에 쓰일 수 있어요.

2026년 남은 기간에는 고객 모델링 매출이 전년 대비 성장하고, 기존 검색 매출도 분기별로 회복되며 이익률과 현금흐름이 개선될 것으로 봐요. 영업비용은 인력과 검색 관련 비용 축소로 전년보다 크게 낮게 유지할 계획이며, 고객 모델링 사업은 2027년 어느 시점에 손익분기점, 즉 현금이 줄지 않는 수준을 목표로 해요. 5개 신규 브랜드의 시험이 반복 매출로 이어지는지가 다음 분기 실적의 핵심이에요.