Q2 2026 Earnings Call Summary

매출이 161억 달러로 전 분기 136억 달러에서 18% 급등했어요 — 최근 3분기 동안 정체됐던 흐름이 이번에 확 꺾인 거예요. 데이터센터 매출이 전년 동기 대비 59% 늘었고, AI 관련 사업이 전체 매출의 70%를 차지하며 성장을 이끌었어요. 공장 생산량이 목표를 25% 초과 달성했는데도 주문이 공급을 훨씬 앞서고 있어서, 다음 분기에도 성장 여력이 남아 있어요.

공장 생산량을 늘려도 주문을 따라가지 못하는 상황이 계속되고 있어요 — 서버용 부품인 기판·메모리 조달이 가장 큰 병목이에요. 올해 설비 투자가 200억 달러 이상으로 늘었고, 내년엔 올해보다 '크게 더' 쓸 계획이라 매출 성장이 투자 속도를 못 따라가면 현금흐름 부담이 커질 수 있어요. PC 시장도 메모리 가격 상승 여파로 올해 전체 판매량이 두 자릿수 감소할 전망이에요.

다음 분기(3분기) 매출 가이던스는 158억~168억 달러, 중간값 163억 달러예요 — 이번 분기 161억 달러와 비슷한 수준이지만, 3분기 말~4분기에 공장 생산량이 집중적으로 늘어나는 구조라 4분기엔 의미 있는 추가 성장이 기대돼요. 영업이익률(100원 벌면 42원 남는 구조)은 이번 분기와 동일하게 유지되고, 서버 CPU 수요는 올해와 내년 모두 두 자릿수 성장이 예상된다고 회사가 밝혔어요.