Q2 2026 Earnings Call Summary

매출은 2억 60만 달러로 전년 대비 7.6% 줄었지만, 이는 사전 예상보다 양호한 수준이었고 조정영업이익과 현금흐름도 기대치를 웃돌았어요. 다만 매출 추이로 보면 2억6900만 달러(25년 4분기)에서 2억5만 달러, 2억1만 달러로 2분기 연속 감소세가 이어지고 있어 아직 반등 신호는 아니에요.

코딩·환급 혼란과 WISeR 프로그램 영향으로 2분기에만 약 4000만 달러 매출 타격을 받았고, 연간 누적 영향은 1억2000만~1억3000만 달러로 추정돼요. 3분기는 오히려 전년 대비 8~10% 감소로 2분기보다 더 클 것으로 예상되는데, 이는 개선 흐름 속에서도 기저효과 때문이라 투자자들이 헷갈리기 쉬운 부분이에요.

연간 매출 가이던스를 8억3500만~8억7500만 달러로 상향했고 조정영업이익률도 4~6%, 조정 주당순이익은 1.05~1.45달러로 올렸어요 — 코딩 혼란 영향 추정치가 기존 1억2000만~1억5000만 달러에서 1억2000만~1억3000만 달러로 줄어든 게 근거예요. 다만 회사는 2027년 전망에 대해서는 아직 명확한 가이던스를 주지 않았고, '프로젝트 호라이즌'으로 만든 연 3000만 달러 투자 여력이 실질적 성장 효과를 내는 시점은 2027년이 될 것이라고 선을 그었어요.