Q2 2026 Earnings Call Summary

매출 6100만 달러로 전 분기 대비 6% 늘었고 이자·세금·감가상각 빼기 전 영업이익은 14% 증가했어요. 지난 3개 분기 연속 매출이 줄다가 이번에 처음 반등한 거라 트렌드 전환 신호로 볼 수 있어요. 다만 영국 세금 인상 여파로 온라인 게임 매출 성장이 지난 분기 대비 둔화된 점은 함께 봐야 해요.

영국 온라인 게임세가 4월부터 21%에서 40%로 거의 두 배로 뛰면서, 게임 매출 자체는 40% 늘었는데도 세금 부담이 2.5배 커져서 영업이익 성장률(13%)이 매출 성장률(15%)을 못 따라갔어요. 원래는 이 사업이 매출보다 이익이 더 빨리 크는 구조인데 이번 분기엔 반대로 뒤집힌 거라, 세율 인상이 한 번 더 있으면 이 마진 압박이 계속될 수 있어요.

연간 영업이익 목표 1억1200만~1억1800만 달러를 그대로 유지했고, 현금흐름 전환율은 20% 이상에서 실질적으로는 25% 이상(일회성 700만 달러 비용 제외 시)이라고 상향된 셈이에요. 3분기부터는 작년 같은 기간에도 이미 높은 세율이 적용돼 있어서 비교 기준이 같아지고, 예년처럼 4분기가 3분기보다 매출 17%·이익 23% 더 좋았던 계절적 패턴이 재현될 거라고 자신 있게 말했어요. 2027년까지는 영업이익 1억3000만 달러, 마진 47%, 부채비율 2.5배 이하까지 개선한다는 목표도 재확인했어요.