Q1 2026 Earnings Call Summary

SUBLOCADE(서브로케이드)라는 마약성 진통제 중독 치료 주사제가 이번 분기에 정말 잘 팔렸어요. 전년 동기 대비 매출이 32% 늘어 2억 3,200만 달러를 기록했고, 새로 치료를 시작한 환자 수도 역대 최고인 약 3만 1,800명을 달성했어요. 2018년 출시 이후 누적 처방 환자가 50만 명을 넘어선 것도 이번 분기의 큰 이정표예요.

파이프라인(신약 후보군)에서 두 가지 실망스러운 소식이 있었어요. 3개월 지속형 주사제 INDV-6001은 3상 임상을 진행하지 않기로 했고, 비오피오이드 치료제 INDV-2000도 2상에서 주요 목표를 달성하지 못했어요. 당장 매출에 영향을 주진 않지만, 미래 성장 동력이 줄어든 셈이에요.

2026년 연간 전망을 크게 상향했어요. 전체 매출은 12억 1,500만~12억 8,500만 달러(중간값 기준 전년 대비 +1%), SUBLOCADE 매출만 9억 5,000만~9억 9,000만 달러(+13%)를 예상해요. 가장 주목할 부분은 이자·세금·감가상각 빼기 전 영업이익이 6억 2,000만~6억 6,000만 달러로 전년 대비 50% 늘어나고, 영업이익률도 51%까지 오를 것으로 보인다는 점이에요. 연간 영업 현금흐름도 약 3억 4,000만 달러를 예상하고 있어요.