Q1 2026 Earnings Call Summary

매출이 지난 분기 100만 달러에서 이번 분기 3만 2천 달러로 급감했어요 — 하지만 이건 상업 제품 출시 전 공백기라 예고된 숫자예요. 진짜 신호는 FDA에 핵심 제품 'GraftAssureDx'를 3월 말 제출했고, 미국 이식 센터 34곳이 임상 등록 연구에 관심을 표명했다는 점이에요 — 6주 전 28곳에서 빠르게 늘고 있어요.

올해 하반기 FDA 승인이 나야 매출이 본격 시작되는 구조라, 승인 지연이나 추가 자료 요청이 생기면 현금 소진 속도가 빨라질 수 있어요. 2분기 현금 소진이 연중 최고치인 900만 달러 이상으로 예상되고, 현재 매출 규모로는 자체 충당이 어려운 상황이에요.

2분기 매출은 약 25만 달러로 여전히 낮은 수준이에요 — 직전 가이던스와 일치하는 숫자예요. 다만 하반기부터 현금 소진이 분기 600만 달러 수준으로 줄어들 것으로 보고 있고, FDA 승인 이후 첫 미국 주문이 올해 안에 나올 것으로 기대하고 있어요. 메디케어 기준 검사 1건당 약 275만 원(2,753달러)이 지급되는 구조라, 임상 등록 연구 환자가 늘어날수록 올해 안에 의미 있는 매출이 생길 수 있어요.