Q2 2026 Earnings Call Summary

매출이 $205M(26년 Q1) → $260M(26년 Q2)으로 가속됐어요. 아마존과 특허 라이선스 계약에 합의하면서 스트리밍·클라우드 서비스 부문에서만 $110M 매출이 발생했고, 연간 반복 매출(구독형 매출)이 전년 대비 13% 늘어 역대 최고인 $626M을 기록했어요. 이 흐름이 연간 가이던스 대폭 상향의 결정타예요.

아마존 계약의 최종 금액은 18~24개월 뒤 중재 결과로 확정돼요. 이번 분기에 인식한 매출 일부는 보수적 추정치라 중재 결과에 따라 조정될 수 있어요. 디즈니 협상도 아직 진행 중이라 합의 지연 시 스트리밍 부문 성장 속도가 예상보다 느려질 수 있어요.

2026년 연간 매출 가이던스를 $675M~$775M에서 $775M~$845M으로 중간값 기준 $85M 올렸어요. 다음 분기(Q3)는 기존 계약 기준 $154M~$158M 매출에 영업이익률 약 57%를 예상하는데, 새 계약이나 법원 결정이 추가되면 이 수치는 더 올라가요. 2030년까지 스트리밍·클라우드 부문 구독 매출 $300M 이상, 전체 구독 매출 $1B 이상이라는 장기 목표도 그대로 유지돼요.