Q1 2026 Earnings Call Summary

매출이 $6M → $6M → $8M → $10M으로 분기마다 가속되고 있어요. 이번 분기 $10.4M은 전년 동기 대비 +28%인데, 그 전년도 자체가 이미 기록적인 분기였다는 점이 핵심이에요. 주력 제품 Tri-Shield가 전년 동기 대비 +38.5% 성장하면서 미국 시장 점유율도 29%에서 35%로 뛰었어요. 공장 월 생산량도 2023년 25만 개 → 2025년 38만 개 → 이번 분기 45만 개로 계속 늘고 있어서, 매출 성장이 일시적 반짝이 아닌 구조적 흐름임을 보여줘요.

생산 능력이 수요를 겨우 따라가고 있어요. 경영진이 '수요가 공급을 앞서고 있다'고 직접 언급했고, 오염 관리·원료 농장 관계 유지·대규모 설비 확장을 동시에 해야 하는 상황이에요. 설비 확장 계획은 아직 구체적 수치 없이 '검토 중'이라, 생산 차질이 생기면 매출 성장이 꺾일 수 있어요. 또 해외 매출이 전년 동기 대비 -30% 줄었는데, 국내 성장이 이를 덮고 있는 구조예요.

공식 수치 가이던스는 제시하지 않았어요. 다만 경영진이 제시한 방향은 명확해요 — 미국 내 영업 구역을 기존 계획보다 1개 더 늘려 3개 추가하고, 전 계약 제조사로부터 받은 $2M 합의금을 공장 증설에 투입할 예정이에요. 미국 시장 잠재 규모를 $200M 이상, 해외는 그 5배 이상으로 보고 있어서 현재 연간 매출 규모($35~40M 예상)와 비교하면 성장 여지가 상당히 커요. 다음 실적 발표는 2026년 8월 10일 주간이에요.