Q2 2026 Earnings Call Summary

매출은 2천4백만 달러로 직전 분기 5천2백만 달러에서 크게 줄어 최근 흐름이 다시 꺾였지만, 핵심 원인은 광산 생산보다 외부 가공시설 처리 지연으로 판매가 이월된 데 있어요. 그 결과 회수 가능한 금 5,300온스가 공정 중 재고로 쌓였고, 고등급 채굴 구역 접근도 복구돼 3분기에는 광석 등급·채굴량과 판매가 함께 개선될 가능성이 커졌어요.

가장 큰 변수는 외부 가공시설 처리 능력과 시추·계약 인력 확보예요. 처리 지연이 이어지면 생산한 금이 매출로 바뀌는 시점이 늦어지고 현금 사용액이 늘며, 아르키메데스와 미네랄 포인트의 시추 지연이 계속되면 각각 2027년 중반 타당성 조사와 예비타당성 조사 일정이 더 밀릴 수 있어요.

2026년 금 생산량 전망은 3만~4만 온스로 유지됐고, 성장 투자비도 1억5천만~1억7천5백만 달러 범위 안에 들어올 전망이에요. 다만 아르키메데스 지하광산 투자비는 장기 인프라 변경으로 1천만~1천5백만 달러 늘고, 탐사비는 시추 장비·인력 부족으로 약 1천만 달러 줄어들어요. 아르키메데스 첫 금 생산은 올해 4분기, 론트리 공장 첫 금 생산은 2027년 말, 아르키메데스 타당성 조사는 2027년 중반으로 늦춰졌어요.