Q2 2026 Earnings Call Summary

매출 성장률이 전 분기 19%에서 이번 분기 21%(organic)로 오히려 가속됐어요 — 컨텍스트상 3개 분기 연속 매출이 늘어난 흐름(21억→22억→23억→25억 달러)이 이어지는 거예요. 특히 상업항공(+26%)과 발전용 가스터빈(+38%)이 동시에 강해지면서 한쪽 시장 의존 리스크가 줄었다는 신호예요.

연간 설비투자(capex)가 5억 달러를 넘어설 전망이고 2027년엔 한 번 더 늘어날 거라 예고했어요 — 신규 장비 도입에 3년씩 걸리는 걸 감안하면, 지금 발주한 투자가 매출로 돌아오는 시점(2028~2029년)까지 회사가 먼저 돈을 쓰고 기다려야 하는 구조예요. 만약 항공기 발주 취소나 수요 둔화가 오면 선투자한 설비가 과잉 부담으로 바뀔 수 있어요.

3분기 매출 25.75억 달러, 연간 매출은 100.5억 달러로 상향됐고 이자·세금 등 빼기 전 영업이익(EBITDA)도 32.3억 달러로 올렸어요 — 이번이 이미 여러 번째 상향이라 회사 스스로도 '전방위적으로 자신감이 커졌다'고 표현했어요. 다만 체결시스템(Fastening) 부문 마진은 CAM 인수 영향으로 올해는 제자리걸음이고, 실질적인 시너지 효과는 2027년에나 본격화된다고 명확히 선을 그었어요.