Q2 2026 Earnings Call Summary

조정 주당순이익(EPS)이 전년 동기 $0.75에서 $0.72로 소폭 줄었지만, 이건 주식 수가 19% 늘어난 희석 효과 때문이에요 — 실제 순이익 자체는 17% 성장했어요. 텍사스 Quadvest 인수가 3분기 말~4분기 초 마무리되면 2028년부터 본격 이익 기여가 시작돼요.

텍사스 인프라 요금 회수 신청(SIC)에서 행정판사가 요청액 $510만 대신 $28.5만 감액을 권고했어요 — 서류 미비가 원인이에요. 최종 결정이 요청액보다 낮게 나와도 회사는 연간 가이던스를 지킬 수 있다고 밝혔지만, 내년 텍사스 대형 요금 인상 신청(GRC)에서도 비슷한 서류 문제가 반복되면 회수 규모가 줄어들 수 있어요.

2026년 연간 조정 EPS 가이던스 $3.08~$3.18을 그대로 유지했어요 — 직전 발표와 동일해요. 상반기 독립 기준 조정 EPS가 $1.29로 절반 가까이 달성됐고, 규제 당국이 올해 예산 매출 증가분의 90% 이상을 이미 승인해 하반기 가시성이 높아요. 2026~2030년 5년 계획에서 연평균 EPS 6~8% 성장 목표도 유지하며, Quadvest 인수 완료 후 2028년부터 추가 성장이 더해질 예정이에요.