Q2 2026 Earnings Call Summary

이익은 전년 동기 대비 6% 늘었지만 매출은 3분기 연속 약 30억 달러에 머물러, 25년 4분기 32억 달러에서 내려온 뒤 회복이 멈췄어요. 다만 푸드서비스는 12분기 연속 유기적 매출 성장을 이어가고 있고, Jennie-O·Applegate 같은 핵심 브랜드도 성장해 다음 분기 매출을 받칠 기반은 분명해졌어요.

가장 큰 변수는 소매 부문의 판매량과 소비자 지출이에요. 가격 인상과 소비자 부담으로 소매 판매량이 예상보다 더 줄었고, 4분기에도 소비 환경이 개선되지 않거나 운송·연료비가 더 오르면 돼지고기 원가 하락 효과가 상쇄돼 이익 개선 폭이 제한될 수 있어요.

회사는 2026년 매출을 121억~122억 달러, 유기적 매출 성장을 1%~2%로 제시했어요. 유기적 매출 전망은 기존 1%~4%에서 범위를 좁혔고, 조정 주당순이익 전망은 1.45~1.51달러로 기존 1.43~1.51달러보다 하단을 올렸어요. 4분기 주당순이익은 약 0.37달러가 중심이며 0.40달러까지 가능하고, 소매 판매량 회복과 돼지고기 원가 하락이 상단 달성의 핵심이에요.