Q3 2026 Earnings Call Summary

3분기 매출은 4억5,750만 달러로 1년 전보다 8% 늘어 사상 최고였지만, 분기 흐름에서는 2분기 4억4,200만 달러에서 증가 폭이 좁아졌어요. 성장은 신규 수주와 인수가 각각 5%p씩 보탰고 기존 사업 흐름은 2%p 부담이어서, 다음 분기에도 신규 사업과 인수의 기여가 중요해요.

DIY와 주거용 프로 시장의 약세, 관세에 따른 마진 변동이 핵심 변수예요. 3분기 조정 매출총이익률은 50.8%로 1년 전보다 0.9%p 낮았고, 순부채는 9억3,300만 달러였어요. 인수 실적을 반영한 순부채는 최근 1년 조정 이익의 3.1배이며, 추가 인수가 없을 때 제시한 2027년 말 약 2.5배 경로는 시장 부진이나 인수 확대에 따라 달라질 수 있어요.

2026년 매출 전망은 16억6,000만~16억8,000만 달러, 중간값 16억7,000만 달러로 좁혔고, 중간값은 직전 전망보다 약 1.5%p 낮아졌어요. 이자·세금·감가상각 빼기 전 조정 이익 2억8,500만 달러와 잉여현금흐름 1억500만~1억1,500만 달러 전망은 유지했어요. 2027년은 8~12% 성장을 제시했으며, 인수 기여 3~4%와 프로 신규 수주에 따른 2% 이상의 성장이 동력이에요. 시장의 도움은 가정하지 않고 설비 투자는 올해보다 소폭 늘릴 예정이에요.