Q2 2026 Earnings Call Summary

매출 1억4260만 달러, 전년 동기 대비 +11.6% — 작년 2분기에 유통업체들이 관세 부담으로 주문을 멈췄던 기저효과가 회복된 결과예요. 다만 직전 분기 1억2200만 달러에서 다시 올라온 수준이라 진짜 성장인지, 기저효과 반등인지는 하반기 실적으로 확인이 필요해요.

영업이익 3730만 달러 증가는 대부분 3650만 달러 관세 환급금 덕분이에요. 이걸 빼면 매출 대비 원가 비율은 26.1%로 예년과 비슷한 수준이라, 일회성 환급이 사라지는 3분기부터는 이번 분기 같은 화려한 숫자가 다시 안 나올 가능성이 커요.

연간 매출 성장 가이던스는 '중간 한 자릿수'로 유지됐지만, 영업이익 가이던스는 직전 '10%대 초반 감소'에서 '한 자릿수 후반 감소'로 살짝 개선됐어요. 광고비 600만 달러를 추가로 쓰고 낡은 전산시스템 교체 비용 600만 달러도 반영된 수치라, 매출은 그대로인데 비용 구조 개선으로 이익 전망만 소폭 나아진 형태예요. 관세 환급금은 하반기 마케팅에 재투자할 계획이라 당장 주주환원보다는 브랜드 투자에 쓰일 가능성이 높아요.