Q2 2026 Earnings Call Summary

매출은 4분기 연속 3,200만→3,600만→5,000만→5,000만 달러로 급증한 뒤 이번 분기에는 전 분기 수준에서 멈췄지만, 전년 동기 대비로는 87% 늘었어요. 국제 매출이 134% 성장해 처음으로 2,100만 달러를 기록했고, 2분기 말 수주잔고도 2억9,200만 달러로 늘어 하반기 위성 증설과 중동·동맹국 수요가 다음 성장의 발판이에요.

가장 큰 변수는 매출보다 빠른 선투자와 미국 정부 계약 지연이에요. 조정 영업현금수익률은 14%로 전년 동기 780만 달러에서 700만 달러로 낮아졌고, 정부 예산 임시 집행과 계약 지연이 이어지거나 신규 수주가 늦어지면 위성·신호처리 투자 부담이 먼저 수익성을 누를 수 있어요.

2026년 전체 매출 전망은 2억1,500만~2억2,000만 달러, 조정 영업현금수익은 3,000만~3,600만 달러예요. 하반기에는 이미 확보한 매출 8,200만 달러가 있어 매출 목표 달성 가시성이 높고, 3분기 수익성은 2분기와 비슷하다가 4분기에 개선될 전망이에요. 다만 우주·신호처리·분석 투자를 앞당겨 수익 전망의 상단은 신규 계약을 얼마나 빠르게 따내느냐에 달려 있어요.