Q2 2026 Earnings Call Summary

북미 사업이 매출 성장으로 돌아서며 유기적 매출이 1년 전 같은 기간 대비 2% 늘었고, 매출총이익률은 약 12%p 개선됐어요. 특히 조정 이자·세금·감가상각 빼기 전 이익이 55% 늘어난 만큼, 국제사업 매각 뒤에는 더 작아진 북미 사업의 수익성 개선이 핵심 신호예요.

가장 큰 변수는 국제사업 매각과 12월 만기를 앞둔 신용약정 연장이에요. 대주단과의 연장 합의가 서명 후 30일 안에 이뤄지지 않으면 Aurelius가 계약을 종료할 수 있어, 매각대금으로 부채를 줄이는 계획의 실행 여부가 달라질 수 있어요.

국제사업 매각은 회계연도 2027년 2분기 완료를 예상하며, 순매각대금은 3억 500만~3억 1,000만 달러예요. 이를 활용하면 기간대출 전액과 회전대출 잔액의 35% 이상을 상환해 총부채를 약 2억 5,000만 달러, 약 55% 줄이는 계획이에요. 북미 사업에는 연간 1,600만 달러 이상의 비용 개선과 매출 대비 마케팅 투자 1%p 확대를 추진하고, 일회성 실행비용 약 2,000만 달러 중 70%는 회계연도 2027년에 반영해 매출총이익률 30% 이상과 조정 이자·세금·감가상각 빼기 전 이익률 두 자릿수 초반을 지향해요.