Q2 2026 Earnings Call Summary

신규 수주액이 4.1억 달러로 전년 대비 30% 넘게 늘었고, 3년 만에 가장 강한 영업 분기였어요. 2026년 확보 매출이 10억 달러를 넘어서면서 3분기에도 비슷한 수주 흐름이 이어질 거라 밝혔는데, 이게 매출 $3.3B→$3.4B로 막 반등한 지금 시점에서 2027년 성장 가속의 근거가 되고 있어요.

매출은 4개 분기 연속 $3.3~3.5B 박스권에 머물고 있고, 영업이익률도 전년 동기와 똑같은 6.4%로 개선이 없어요. 경영진 스스로 '경쟁사보다 이익률이 뒤처진다'고 인정했고, 마진 확대는 4분기에야 '싹이 보일 것'이라는 표현을 썼어요. 즉 지금까지는 수주와 파이프라인 얘기만 무성하고 실제 숫자로 증명된 마진 개선은 아직 없다는 점을 주목해야 해요.

연간 가이던스 중간값은 그대로 유지하면서 범위만 좁혔어요 — 매출 성장 4~5%, 조정 영업이익 9.45~9.65억 달러, 조정 주당순이익 2.95~3.15달러예요. 즉 상향도 하향도 아닌 '더 확실해진 유지'예요. 다만 2027년 실적을 좌우할 구체적 마진 개선 경로, 수익성 목표는 이번엔 숫자를 전혀 공개하지 않고 11월 16일 투자자의 날로 전부 미뤄뒀어요. 그때까지는 '기대감'만 있고 검증할 숫자가 없는 구간이라는 점을 기억해두면 좋아요.