Q2 2026 Earnings Call Summary

이번 분기 핵심 변화는 연간 반복 매출이 19% 늘어난 12억4,200만 달러로 상단 전망을 웃돌고, 실제 계약이 모두 시작됐을 때의 연간 반복 매출은 22% 늘어 4년 연속 일반 반복 매출 성장을 앞선 점이에요. 지난 분기 매출 4억1,100만 달러까지 이어진 성장 흐름에 더해 ProNavigator 14건, PricingCenter 8건 수주가 예상보다 강해 다음 분기부터 클라우드 고객 기반에 인공지능 제품을 더 얹을 여지가 커졌어요.

가장 큰 변수는 내년 성장률이 올해의 강한 수주와 낮은 이탈률을 그대로 반복한다고 가정하지 않았다는 점이에요. 회사는 내년 고객 이탈률이 정상화될 것으로 보고 있고, 구형 설치형 소프트웨어 매출도 2억3,500만 달러에서 1억8,900만 달러로 4,600만 달러 줄어들 예정이라 클라우드 구독 매출 증가가 이를 계속 메워야 해요.

내년 연간 반복 매출은 14억5,000만~14억6,000만 달러로 18% 성장, 전체 매출은 17억700만~17억2,700만 달러로 제시했어요. 구독·지원 매출은 12억4,000만~12억4,600만 달러로 28% 늘고, 구독·지원 이익률은 75~76%로 개선될 전망이며, 영업현금흐름은 4억4,500만~4억6,500만 달러예요. 1분기에는 반복 매출 12억5,300만~12억5,900만 달러, 구독·지원 매출 2억7,900만~2억8,300만 달러, 구독·지원 이익률 약 77%를 예상하지만, 전체 이익률은 약 65%로 낮아져요.