Q2 2026 Earnings Call Summary

이번 분기 매출은 $2.02 billion으로 1년 전보다 11% 늘었고, 직전 분기 $1.8B에서 다시 $2.02 billion으로 올라왔어요. 핵심은 피트니스 매출 25% 성장과 해양 14% 성장이고, 피트니스가 2026년 전체 성장의 가장 큰 기여 부문이 될 전망이라 하반기에도 제품 구성이 성장과 수익성을 받치는지가 중요해요.

마진 개선의 질이 하반기 핵심 변수예요. 이번 분기 영업이익률은 30.4%로 1년 전보다 4.4%p 높았지만, $21 million 관세 환급이 포함됐고 메모리 비용은 하반기부터 반영돼요. 메모리 비용이 신제품과 수직계열화 효과를 웃돌면 마진 흐름이 달라질 수 있고, 자동차 제조사 사업도 하반기 매출 감소와 영업손실 복귀가 예정돼 있어요.

2026년 매출 가이던스는 $8.05 billion으로 직전 $7.9 billion보다 상향됐고, 조정 주당순이익은 $10으로 직전 $9.65보다 높아졌어요. 총이익률은 59.7%로 직전보다 1.2%p, 영업이익률은 27%로 직전보다 1.5%p 높아졌으며, 조정 세율은 16.5%로 직전 16%에서 올라왔어요. 메모리 비용 상승은 하반기 전망에 반영됐고 추가 관세 환급은 넣지 않아, 하반기 성장과 비용 관리가 이 상향된 연간 전망을 뒷받침하는 핵심이에요.