Q2 2026 Earnings Call Summary

매출이 4분기 연속 $5.8B → $5.4B로 줄어드는 흐름 속에서도, 미국 서비스·수리 부문 고객 직접 결제 수익이 전년 대비 6% 늘며 새 분기 최고 마진을 기록했어요. 4월에 직원 700명을 줄이고 연간 약 700억 원 규모의 비용을 절감하는 구조조정을 완료했는데, 이 효과가 2분기부터 본격 반영되면 미국 판관비 비율이 약 2%p 낮아질 것으로 보여요.

신차·중고차 판매량이 모두 줄고 있고, 소비자 부담(높은 차 할부금·보험료·마이너스 에쿼티)이 여전히 높아요. 연간 판매 대수가 지금처럼 550~570만 대 수준에 머물면, 비용 절감 효과를 매출 감소가 상쇄해 마진 개선이 기대보다 더딜 수 있어요.

회사는 구체적인 수치 가이던스를 제시하지 않았어요. 다만 경영진은 미국 판관비 비율 목표를 '매출총이익의 67% 후반대'로 제시했고, 영국은 현재 84%에서 80%에 최대한 가깝게 낮추는 것을 올해 목표로 삼고 있어요. 서비스·수리 부문은 연간 중간 한 자릿수 성장(약 4~6%) 전망을 유지했고, 2분기에는 영국 Geely 딜러 3곳이 새로 문을 열어 추가 매출이 생길 예정이에요.