Q2 2026 Earnings Call Summary

이번 분기 매출은 1억1,250만 달러로 최근 1분기 1억900만 달러에서 반등했고, 주당 조정기준 현금이익도 0.21달러에서 0.22달러로 개선됐어요. 특히 사무실을 팔고 산업용 부동산을 사는 자산 교체가 본격화되면서 사무실 비중을 향후 약 21%까지 낮추고, 모디브 인수 뒤 산업용 비중을 약 50%로 높이는 방향이 다음 분기부터 수익의 안정성을 뒷받침할 신호예요.

가장 큰 변수는 모디브 인수 완료와 사무실 자산 매각 실행이에요. 회사는 8월 중순 인수를 전제로 전망을 올렸고 올해 조정기준 현금이익 주당 약 4% 증가를 기대하지만, 주주 승인이나 거래 일정이 늦어지거나 사무실 매각이 계획보다 느려지면 인수 효과와 부채 축소 속도가 함께 약해질 수 있어요.

2026년 주당 조정기준 현금이익 전망을 0.80달러에서 0.82~0.85달러로 올렸어요. 부동산 매입·매각 규모 전망도 2.5억~3.5억 달러에서 7억~8억 달러로 크게 높였고, 이는 8월 중순 완료 예정인 모디브 인수의 기여를 반영한 변화예요. 다만 올해 반영되는 인수 효과는 약 1개 반 분기뿐이며, 순부채를 영업수익으로 나눈 비율 전망은 6.5~6.9배로 유지했어요.