Q2 2026 Earnings Call Summary

기존 게임 매출이 최근 4개 분기 $28M→$26M→$26M→$24M로 계속 줄었지만, 이번 분기 결제 효율은 좋아졌어요. 1인당 하루 매출은 11.6%, 결제자 전환율은 2.3%에서 2.5%로 올랐고, DTC 매출 비중도 16.2%까지 커져 다음 분기 수익성 방어에 힘을 보탤 수 있어요.

가장 큰 변수는 기존 게임의 매출 감소가 이어지는 동안 인공지능 게임 사업은 아직 매출과 출시 일정이 없다는 점이에요. 7월부터 광고비를 더 엄격하게 쓰면서 매출은 더 낮아질 수 있고, 인공지능 게임이 하반기 테스트에서 실제 이용자를 끌어들이는 재미를 증명하지 못하면 두 번째 성장 동력이 늦어질 수 있어요.

FY2027 1분기 매출 가이던스는 $20M-$23M이에요. 이번 분기 $24.3M보다 중간값 기준 약 11.5% 낮아지는 전망으로, 기존 게임 매출이 앞으로 1~2분기 더 완만해질 수 있음을 반영해요. 회사는 광고비를 회수 기간이 짧고 효율이 높은 캠페인에 집중하고, DTC 비중을 2026년 12월 31일까지 20% 이상으로 높여 매출 감소를 상쇄하고 전체 수익성을 개선하겠다고 했어요.