Q2 2026 Earnings Call Summary

이번 분기 매출은 1억3,000만 달러로 전 분기 1억3,800만 달러에서 줄었지만, 영업이익은 1억600만 달러에서 1억2,700만 달러로 약 20% 늘었어요. Hilli의 액화천연가스 가격 연동 수익이 1,000만 달러에서 3,700만 달러로 커진 덕분이며, 네 번째 FLNG 확정으로 통제 가능한 처리 능력도 41% 늘어 2030년 수익 확대의 발판을 마련했어요.

가장 큰 변수는 네 번째 FLNG의 장기 고객 계약과 24억5,000만 달러 투자비예요. 투자비가 Esperanza의 22억 달러보다 약 10% 늘어난 가운데 아직 최종 용선 계약을 체결하지 않았고, 고객 계약이 늦어지거나 예상 수익성에 못 미치면 다음 선박 발주와 자금 회수 속도도 함께 늦어질 수 있어요.

2028년 Hilli·Gimi·Esperanza가 모두 가동되면 계약 기반 연간 영업이익이 약 8억 달러가 되고, Hilli는 아르헨티나에서 2027년 하반기부터 연간 2억8,500만 달러를 벌 전망이에요. 네 번째 FLNG는 2029년 인도 예정이며, Esperanza와 비슷한 조건으로 장기 계약을 맺으면 2030년 계약 기반 영업이익이 12억 달러 이상으로 약 50% 늘어날 수 있어요. 네 번째 선박의 목표 수익성은 투자비 대비 영업이익 5~6배 수준이에요.