Q3 2026 Earnings Call Summary

3분기 매출은 1년 전보다 5.2% 늘었지만 2분기 $950 million에서 $938 million으로 순차 둔화했고 물량은 감소했어요. 그래도 가격 인상 7.4%와 구조조정으로 이자·세금·감가상각 빼기 전 이익은 $187 million으로 9% 늘고 마진은 19.9%로 0.8%p 개선됐어요. 다음 분기에는 원재료 비용 반영이 커져 가격과 원재료의 격차가 좁아질 전망이라 마진 흐름은 가격 실행과 비용 절감에 달려 있어요.

핵심 변수는 물량 회복이에요. 반도체 부족으로 전자 부문이 약해졌고 건설과 중국 소비 환경도 불안정한 가운데, 고객 주문 간격이 평소보다 두 배 길어지는 변동성이 나타나고 있어요. 반도체 부족과 건설·중국 약세가 이어지면 가격 인상만으로 매출과 마진을 방어하기 어려워질 수 있어요.

2026 회계연도 순매출은 한 자릿수 중반 증가, 유기적 매출은 한 자릿수 초반 증가를 유지하며 가격은 한 자릿수 중반 상승, 물량은 한 자릿수 초반 감소가 예상돼요. 이자·세금·감가상각 빼기 전 이익은 $655 million~$670 million, 주당순이익은 $4.70~$4.85, 영업활동 현금흐름은 $300 million~$325 million 범위예요. 이 전망은 Advanced Medical Solutions 인수 효과를 제외하며, Quantum Leap은 2027년에 $20 million~$25 million의 추가 절감 효과를 낼 예정이에요.