Q2 2026 Earnings Call Summary

2분기 매출은 1분기 18억 달러에서 20.5억 달러로 올라왔고, 청구액은 33% 늘어난 23.7억 달러였어요. 세 축 모두 성장 속도가 1분기보다 빨라졌으며 제품 매출도 52% 늘었고, 특히 통합 보안 접근 서비스 경계 청구액 35%와 FortiSASE 100% 초과 성장이 다음 분기에도 플랫폼 전환 수요를 뒷받침해요.

핵심 변수는 하반기 가격 인상 효과가 수량 증가와 고성능 모델 전환으로 뒷받침되는지예요. 회사는 하반기 청구액 가정에 한 자릿수 후반 가격 효과를 반영했는데, 평균판매가격만 올라가고 제품 수요가 둔화되면 서비스 매출 회복의 선행지표인 제품 매출 성장과 2분기 38% 영업이익률이 3분기 영업이익률 가이던스 35~37%의 하단에 가까워질 수 있어요.

강한 상반기를 바탕으로 2026년 가이던스를 청구액·매출·서비스 매출·조정 영업이익률·조정 주당순이익 전반에서 상향했어요. 3분기 청구액은 22.5~23.5억 달러(중간값 성장률 27%), 매출은 20.1~21억 달러(19%), 조정 영업이익률은 35~37%, 조정 주당순이익은 0.83~0.87달러예요. 연간 청구액은 93.5~95.5억 달러(25%), 매출은 80.2~81.8억 달러(19%), 서비스 매출은 51.8~52.2억 달러(14%), 조정 영업이익률은 35~37%, 조정 주당순이익은 3.41~3.47달러로, 하반기 서비스 매출 회복을 전제로 한 전망이에요.