Q2 2026 Earnings Call Summary

매출이 25년 4분기 2억8500만 달러에서 26년 2분기 3억600만 달러까지 다시 가속됐고, 이번 분기 성장률 15.5%는 1년여 만에 가장 강했어요. 전 분기 2억9800만 달러보다도 늘어난 가운데 온라인 주문은 41% 증가하고 전체 매출 비중도 16.1%에서 16.7%로 높아져, 다음 분기에는 매장뿐 아니라 온라인·대형 유통망이 성장의 버팀목이 될 가능성이 커졌어요.

가장 큰 변수는 소비자 부담과 운송비예요. 가스값 상승과 물가 압력으로 가구 수 확대 속도가 둔화됐고, 3분기에는 지난해 대형 유통업체 물량이 크게 늘었던 영향으로 전년 대비 성장률이 2%포인트 넘게 낮아질 수 있어요. 매출이 광고·온라인 판매·유통망 확대 효과로 이를 상쇄하지 못하거나 운송비가 더 오르면, 매출총이익률 개선과 영업이익 전망이 함께 약해질 수 있어요.

2026년 매출 성장률 전망을 기존 8~11%에서 10~12%로 올렸고, 조정 영업이익은 2억500만~2억1500만 달러에서 2억1000만~2억2000만 달러로 상향했어요. 매출총이익률 개선폭도 기존 0.5~1.0%포인트에서 1.0~1.5%포인트로 높였지만, 운송비 상승분 800만 달러를 반영했고 올해 설비투자는 1억5000만 달러로 유지했어요. 2027년에는 매출이 미국 개사료 시장보다 훨씬 빠르게 늘고, 매출총이익률 49% 이상과 영업이익률 20~22%를 목표로 해 수익성 개선 여지가 커요.