Q2 2026 Earnings Call Summary

매출은 1분기 32억 달러로 급감했다가 2분기 41억 달러로 반등했고, 타이틀 영업이익은 전년 동기 대비 33% 늘어 주거 시장이 약한데도 수익성이 더 좋아졌어요. 특히 상업용 매출은 상반기 24% 증가했고 주문도 전년 동기 대비 7% 늘어, 다음 분기 실적을 받치는 가장 확실한 성장 엔진으로 보여요.

가장 큰 변수는 주거용 거래 회복보다 비용이 먼저 늘어나는 구간이에요. 회사가 하반기 채용과 인수로 인력을 200명 넘게 추가하면서 타이틀 영업이익률이 2분기 17.8%보다 소폭 낮아질 수 있다고 밝혔고, 주거용 매입·재융자 주문이 계속 둔화되면 상업용 강세가 이 비용 증가를 충분히 상쇄하는지가 핵심이에요.

다음 분기 구체적인 매출·이익 수치 대신, 회사는 올해 하반기 상업용 부동산 거래 강세가 이어지고 주거용 매입·재융자는 조심스럽게 회복될 것으로 봐요. 다만 채용과 인수 비용이 먼저 반영돼 하반기 타이틀 영업이익률은 2분기 17.8%에서 소폭 낮아질 수 있어요. 향후 1년 투자수익은 분기 9,500만~1억 달러, F&G 배당수익은 분기 약 2,800만 달러를 예상해 현금 기반을 보완해요.