Q2 2026 Earnings Call Summary

매출은 4,840만 달러로 1년 전보다 25% 늘어 계속되는 사업 기준으로 성장세에 복귀했지만, 최근 흐름은 4,500만 달러에서 4,800만 달러로 소폭 반등한 수준이라 아직 6,200만 달러였던 직전 고점을 회복하진 못했어요. 대신 상거래 미디어 매출이 90% 늘어 전체의 63%가 됐고 수익률도 전 분기보다 6.5%포인트 좋아져, 다음 분기에는 새로 합류한 CVS와 하반기 파트너 확대가 성장과 수익성 개선을 이어갈 핵심 동력이에요.

가장 큰 변수는 현금 여력과 아직 적자인 수익 구조예요. 조정 영업이익은 180만 달러 적자였지만 개선됐고 상반기 영업현금흐름은 30만 달러에 그친 가운데 현금은 지난해 말 1,290만 달러에서 690만 달러로 줄었어요. 앞으로 매출 성장이 둔화되거나 파트너 확대 비용이 다시 커지면 4분기 흑자 전환과 유동성 개선이라는 계획이 늦어질 수 있어요.

2026년 계속되는 사업의 연간 매출은 두 자릿수 성장을 유지하고, 영업이익에 가까운 조정 수익도 계속 개선될 전망이에요. 다음 분기 수익률은 따로 제시하지 않았지만 개선세를 이어가고, 계절적으로 매출이 강한 4분기에는 조정 수익이 흑자로 전환될 것으로 예상해요. 상거래 미디어 수익률은 당분간 20%대 중반을 유지한 뒤 장기적으로 30% 안팎까지 높이는 계획이며, 매장 결제 광고는 올해 시험을 거쳐 2027년부터 의미 있는 매출을 목표로 해요.