Q2 2026 Earnings Call Summary

매출이 2분기 3,100만 달러로 전 분기 2,910만 달러에서 6% 늘며, 2개 분기 연속 증가세가 이어졌어요. 특히 RZR이 처음으로 분기 매출 1,000만 달러를 넘기고 4개 분기 연속 수익성을 키운 반면 Skillz는 실제 이용자 감소로 약해져, 다음 분기부터는 RZR의 성장과 Skillz의 회복 속도가 실적을 가를 전망이에요.

가장 큰 변수는 Skillz의 회복이 계획대로 진행되는지예요. 일회성 수익 150만 달러를 빼면 매출은 전 분기보다 약 3% 줄었고 돈을 내는 월간 이용자도 8% 감소했어요. 제품과 콘텐츠를 고친 뒤에도 4분기 전 분기 대비 성장이 나타나지 않거나 이용자 확보 광고를 다시 늘려도 투자금 회수가 개선되지 않으면, RZR의 성장만으로는 전체 수익성 개선 속도가 늦어질 수 있어요.

RZR은 2026년 연간 매출이 전년보다 거의 두 배 늘어날 것으로 전망돼요. 아이폰 광고와 커넥티드 TV 광고가 아직 초기 단계라 매출이 커져도 비용 증가는 작을 것으로 보고 있어요. Skillz는 3분기에도 약한 흐름이 이어질 수 있지만 제품·콘텐츠 개선 뒤 4분기부터 전 분기 대비 성장을 목표로 하며, 회사 전체는 2027년 소폭의 영업현금흐름 흑자와 2028년 이후 가속을 기대하고 있어요. 12월 15일 만기인 남은 부채 5,000만 달러는 상환할 계획이에요.