Q2 2026 Earnings Call Summary

ASV(연간 구독 매출) 성장률이 7.1%로 5분기 연속 가속됐어요 — 1년 전 같은 분기 대비 2.5%p 이상 빨라진 거예요. 특히 AI 관련 매출이 전체 ASV 성장의 10% 이상을 직접 기여했고, AI 솔루션을 쓰는 고객의 ASV 성장 속도가 나머지 고객보다 50% 더 빠른 점이 핵심이에요 — 이 격차가 커질수록 다음 분기 성장 가속도 더 탄탄해져요.

영업이익률이 34%로 1년 전 37%에서 3%p 하락했어요 — 성과 인센티브·AI 토큰 비용·인프라 투자가 동시에 늘었기 때문이에요. 매출 성장이 이 비용 증가 속도를 계속 따라가지 못하면 마진 압박이 이어질 수 있고, 다음 분기 대형 계약 클로징 여부가 그 분기점이 돼요.

연간 가이던스(ASV·매출·이익률·주당순이익 범위)를 그대로 유지했고, 매출과 주당순이익은 가이던스 범위 상단에 근접하고 있다고 밝혔어요. 4분기는 작년 역대 최대 분기와 비교해야 해서 성장률이 다소 둔화돼 보일 수 있지만, 경영진은 6월 말 기준 작년 같은 시점보다 수주가 앞서 있고 파이프라인도 동등하다고 강조했어요 — 보수적 가이던스 유지라는 해석이 더 적절해요.