Q2 2026 Earnings Call Summary

매출은 $33M으로 전 분기 $36M에서 다시 줄어 최근 1년의 $55M 정점 이후 회복하지 못했어요. 다만 이번 분기에는 데이터센터용 최대 380MW 주문에서 확정된 30MW 1단계와 75MW 용량 예약을 확보해, 단순한 제안 단계에서 실제 상업 약정으로 한 단계 나아갔어요.

가장 큰 변수는 아직 이익이 나지 않는 생산 구조예요. 이번 분기 생산 속도는 연간 환산 37MW에 그쳤고 Fit Energy 1단계에서 원가가 계약가격보다 높아 $17M 비용을 반영했으며, 생산량을 100MW까지 높이고 Fit Energy의 선택 단계와 다른 수주를 확정하지 못하면 매출 증가가 손실 개선으로 이어지기 어려워요.

회사는 회계연도 2026년 4분기까지 연간 환산 생산 속도를 약 37MW에서 100MW로 높이고, 회계연도 2027년 4분기에 이자·세금·감가상각 등을 빼기 전 영업이익을 흑자로 전환하겠다는 목표를 제시했어요. 토링턴 공장의 연간 생산능력은 2028년 6월까지 500MW로 확대하며 총 투자액은 $200M~$275M로 계획했고, 회계연도 2026년 설비투자는 장비 도착 시점 때문에 기존 $20M~$30M에서 $10M~$20M로 낮췄어요.