Q3 2026 Earnings Call Summary

3분기 순매출은 1년 전보다 12% 늘었고, 순이익은 10% 증가했어요. 사전 연구 업무는 10%대 후반, 사고·분쟁 조사 업무는 한 자릿수 후반 성장해 분쟁 업무의 강한 비교 기준에도 수요가 넓게 이어졌고, 회사는 4분기에도 견조한 활동을 예상해요.

주목할 변수는 대형 프로젝트 축소와 사업 부문별 성장 차이예요. 매출의 85%를 차지한 공학·과학 부문은 13% 성장했지만 환경·보건 부문은 3%에 그쳤고, 매출의 2.5%였던 대형 프로젝트 기여분도 4분기에는 1% 미만으로 줄 전망이라 다른 업무 수요가 이를 메우지 못하면 성장 속도가 낮아질 수 있어요.

4분기 순매출 성장률은 8~10%, 이자·세금·감가상각을 빼기 전 이익률은 26.3~26.8%로 제시했어요. 2026년 연간 전망은 상향해 순매출 성장률 10~11%, 해당 이익률 28~28.3%를 예상하며, 2025년 이익률 27.6%보다 높아요. 4분기 투입률은 69~70%로 1년 전 69%와 비슷하지만, 계절적 휴일을 감안하면 3분기의 높은 업무 흐름이 이어지는 수준이에요.