Q2 2026 Earnings Call Summary

매출이 전 분기 2,300만 달러에서 2,620만 달러로 반등해 최근 3분기 연속 하락 흐름을 끊었고, 인수한 모나베이트의 기존 고객 기준 결제량도 전 분기 대비 60% 늘었어요. 다만 이번 분기는 인수 후 5~6월만 반영된 초기 단계라, 다음 분기부터 카드 발급 정상화와 비용 절감이 함께 실적에 나타나는지가 결정을 좌우해요.

가장 큰 변수는 유럽 카드 발급 재개와 규제 승인 일정이에요. 라트비아 중앙은행 승인 절차가 신청 후 약 60~90일 걸릴 수 있고, 승인이 늦어지면 엑소더스 페이와 모나베이트의 신규 고객 확대가 지연돼 결제량 증가가 매출로 이어지는 시점도 늦춰질 수 있어요. 여기에 대형 고객 한 곳의 처리량이 줄어든 전례가 있어 신규 고객 다변화도 함께 확인해야 해요.

다음 분기에는 유럽 카드 발급을 재개할 새 계약을 4분기 안에 마련하고, 미국에서도 새 은행 파트너로 국내 결제 역량을 키울 계획이에요. 인력 25% 감축으로 연간 운영비 1,000만~1,300만 달러를 줄이며, 3분기 절감액은 250만~350만 달러, 절감 효과는 4분기에 월별 기준으로 완전히 반영되고 2027년에 온전히 나타날 예정이에요. 카드 발급 정상화와 결제사업 통합이 실제 매출·현금흐름 개선으로 이어지는지가 다음 단계의 핵심이에요.