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Exelon Corporation
Q3 2026 Earnings Call Summary
Call held on October 29, 2026
Highlight
3분기 매출은 전분기 60억 달러에서 73억 달러로 회복했고, 조정 영업이익은 기대를 웃돈 주당 0.87달러로 전년 동기 0.86달러보다 0.01달러 늘었어요. 폭풍 대응비용과 이자·세금 부담이 이익을 눌렀다는 점에서, 다음 분기 실적은 정상적인 날씨와 비용 지출 시점의 정상화 여부에 영향을 받아요.
Concern
가장 큰 변수는 공급 부족과 전력망 투자 승인 지연이에요. 미 동부 전력망 운영기관은 2030년까지 11.5기가와트의 공급 부족 가능성을 언급했고, 용량 확보안은 비용 배분과 담보 조건을 조정하는 중이에요. 해결이 늦어져 공급비 부담이 이어지거나 신규 송전·저장 투자에 대한 승인과 요금 회수가 지연되면, 고객 부담과 투자 수익 반영 시점에 영향을 줄 수 있어요.
Next quarter outlook
FY2026 연간 주당 조정 영업이익 전망은 2.85~2.91달러로 좁혀졌어요. 직전 2.81~2.91달러보다 하단을 0.04달러 올렸고 상단은 유지했어요. 회사는 2025년부터 2029년까지 연간 이익 성장률이 5~7% 범위의 상단에 가까울 것이라고 재확인했으며, 4분기 전망은 승인된 요금과 정상적인 날씨·폭풍 수준, 비용 지출 시점의 되돌림을 전제로 해요.
Other quarters
Q2 2026
주당 조정 영업이익 $0.43 — 1년 전 같은 기간 $0.39에서 $0.04 늘었어요. 전력망 투자 회수와 요금 인상 효과가 실적을 끌어올렸고, 뉴저지 500메가와트 배터리 저장 프로젝트(약 1조 4천억 원 규모) 신규 발표로 앞으로 성장 동력이 하나 더 생겼어요.
Q1 2026엑셀론의 가장 큰 성장 동력은 '송전망 투자'예요. 데이터센터 급증과 전력 수요 폭발로 송전 인프라 수요가 크게 늘면서, 회사는 앞으로 4년간 송전 자산이 매년 16%씩 커질 것으로 보고 있어요. 일리노이주에서만 약 19억 달러 규모의 경쟁 입찰에 참여했고, 이달 말에도 추가 입찰 2건이 예정돼 있어요.