Q1 2026 Earnings Call Summary

매출 $46.3M으로 전년 동기 대비 +45% — 직전 분기 $39M에서 크게 반등하며 최근 4분기 중 최고치예요. 신규 고객 약 50곳 추가, 구독 기반 연간 반복 매출도 $127M으로 +20% 성장하면서 매출 성장과 구독 안정성이 동시에 확인됐어요.

매출 +45%의 상당 부분은 '구매형 구독' 계약 증가로 하드웨어 대금을 한 번에 인식한 일회성 효과예요. 회사도 2분기 매출은 순차적으로 줄어들 것이라고 직접 예고했고, 조정 영업이익률도 52%로 전년 동기 61%보다 낮아졌어요. 매출 성장이 실제 수요 증가인지, 인식 시점 앞당김 효과인지 구분해서 볼 필요가 있어요.

2026년 연간 매출 가이던스를 $172M~$178M에서 $175M~$180M으로 상향했어요 — 전년 대비 +20~23% 성장 전망이에요. 연간 반복 매출은 연말 $145M~$150M 목표를 유지하고, 조정 영업이익률은 2025년 7.6%에서 올해 '고단위 한 자릿수'로 개선될 것으로 예상해요. 다만 2분기는 1분기에 몰린 구매형 계약 출하 효과가 빠지면서 매출이 줄어들 것이라고 회사가 직접 밝혔고, 하반기에 다시 상반기를 소폭 웃돌 것으로 전망했어요.