Q1 2026 Earnings Call Summary

매출이 분기 연속 성장세를 이어가며 2,430만 달러로 전년 동기 대비 73% 늘었어요 — 직전 분기(2,100만 달러)에서도 가속됐고, 기존 제품군(INCRELEX·ALKINDI·GALZIN)이 고르게 성장한 데다 3월 말 DESMODA, 5월 HEMANGEOL까지 두 신제품 효과가 아직 본격 반영되지 않은 숫자예요. 두 신제품 매출이 2분기 후반~3분기부터 쌓이기 시작하면 성장 속도가 한 단계 더 올라갈 수 있어요.

HEMANGEOL 환자 중 60~65%가 무료 지원 또는 정부 보험 대상이라 실제 매출로 잡히는 비율이 낮아요 — 환자 1인당 평균 순매출을 8,000~10,000달러로 추정하지만 아직 출시 2주차라 환자 구성이 어떻게 바뀔지 불확실해요. 8,000명 기존 환자를 단일 전문 약국으로 빠르게 이전하는 과정에서 공급 차질이 생기면 3분기 매출 기여가 예상보다 늦어질 수 있어요.

연간 매출 가이던스를 1억 1,000만 달러 초과에서 1억 2,000만 달러 초과로 상향했어요 — 기존 제품 호조·DESMODA 순항·HEMANGEOL 추가가 동시에 반영된 상향이에요. 이자·세금·감가상각 빼기 전 조정 영업이익률은 연간 30% 이상을 유지하고, 2028년까지 50%를 목표로 해요. 2027년 연간 매출 2억 달러 달성과 2030년 5억 달러라는 중장기 목표도 재확인했고, HEMANGEOL이 2027년 최대 단일 제품이 될 수 있다고 경영진이 직접 언급했어요.