Q1 2026 Earnings Call Summary

이튼의 가장 큰 성장 엔진은 '데이터센터 전력 인프라'예요. AI 공장 한 곳을 짓는 데 전기 공급부터 칩 냉각까지 모든 솔루션을 한 번에 제공할 수 있는 회사는 이튼뿐이라고 경영진은 강조했어요. 실제로 데이터센터 관련 주문이 1년 전보다 240% 급증했고, 엔비디아의 차세대 AI 칩 '루빈'에 들어가는 전력·냉각 시스템 전체를 이튼이 공급하는 파트너십도 체결했어요.

북미 전기 사업부(Electrical Americas)의 수익성이 예상보다 낮게 나왔어요. 새 공장 12곳을 동시에 가동하면서 생긴 초기 비용 부담과 원자재 가격 상승이 겹쳤기 때문이에요. 경영진은 '일시적'이라고 강조했지만, 공장 가동률이 올라오고 4월 1일 단행한 가격 인상 효과가 반영되는 하반기까지는 마진 압박이 이어질 수 있어요.

2026년 연간 매출은 전년 대비 9~11% 유기적으로 성장할 것으로 예상해요(3개월 전 전망보다 2%포인트 올린 수치예요). 주당 순이익은 13.05~13.50달러, 중간값 기준 13.28달러를 목표로 해요. 2분기에는 북미 전기 사업부 마진이 1분기보다 약 1.5%포인트 개선되고, 3·4분기로 갈수록 가격 인상 효과와 공장 가동률 상승이 맞물려 연말에는 마진 30% 이상 달성을 목표로 하고 있어요.