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Element Solutions Inc
Q3 2026 Earnings Call Summary
Call held on October 21, 2026
Highlight
인수 효과를 제외한 전자 부문 매출은 18% 늘었고, 반도체 솔루션은 24% 성장했으며 전 사업부가 두 자릿수 성장했어요. 전체 매출은 2025년 Q4 6억7,600만 달러에서 2026년 Q1 8억4,000만 달러, Q2 9억7,800만 달러, Q3 9억9,500만 달러로 이어졌지만 최근 증가 폭은 좁아졌어요; 네 분기 연속 두 자릿수 유기적 성장과 고부가 AI 데이터센터 제품 수요가 다음 분기 흐름을 받쳐줘요.
Concern
전자 부문과 달리 특수소재는 산업 솔루션 물량이 보합이고, 해양 솔루션의 인수 효과 제외 매출이 프로젝트 지연과 고객 설비 고장으로 13% 감소해 이익률이 약해졌어요. 고객 설비는 재가동했지만 Q4 판매 재개와 Q1 완전 회복이 늦어지거나 산업 수요 부진이 이어지면 연말부터 예상한 이익률 회복도 미뤄질 수 있어요.
Next quarter outlook
회사는 연간 조정 이자·세금·감가상각비 차감 전 이익 전망을 약 7억2,000만 달러로 큰 폭 올렸고, 2026년 조정 주당순이익은 20% 넘게 성장할 것으로 봐요. Q4 전망은 약 1억7,500만~1억7,600만 달러로, 통화에서 언급된 시장 예상 1억8,300만 달러보다 낮으며 통상적인 계절성에 따른 Q3 대비 약 1,500만 달러 감소를 반영해요. 이 전망은 AI 전자 투자가 이어지고 가스·첨단소재 사업의 실적이 순차적으로 더 성장하는 것을 전제로 해요.
Other quarters
Q2 2026
전자 부문 유기 매출이 전 분기 대비 가속돼 20% 성장했어요 — 반도체 솔루션만 31% 뛰었고, 이 중 약 3분의 2가 실제 판매량 증가예요. AI 데이터센터향 수요가 공급망 전반을 끌어올리고 있고, 고객사들이 설비를 계속 늘리고 있어서 이 흐름은 당분간 이어질 가능성이 높아요.
Q1 2026AI 데이터센터 투자 열풍이 ESI의 전자 소재 사업을 강하게 끌어올리고 있어요. 서버 기판·반도체 패키징·열 관리 소재 등 고부가가치 제품 수요가 폭발적으로 늘면서, 전자 부문 매출이 1년 전보다 15% 유기적으로 성장해 2021년 코로나 회복기 이후 가장 강한 분기를 기록했어요.