Q2 2026 Earnings Call Summary

수주잔고가 1년 전보다 10배, 전 분기보다 4억 달러 늘어난 17억 달러로 급증했고, 앤스로픽에서 470메가와트 주문도 확보했어요. 1분기보다 매출은 26% 늘었지만 서비스 매출은 일회성 정비 감소로 15% 줄어든 만큼, 다음 분기부터는 반복 서비스보다 대형 데이터센터 장비 납품과 휴스턴 새 공장 가동이 성장과 흑자 전환을 이끌지 확인할 시점이에요.

가장 큰 변수는 수주를 실제 매출과 이익으로 바꾸는 실행 속도예요. 이번 분기 매출에는 엘패소 프로젝트 장비의 예정보다 이른 생산이 일부 반영돼 연간 생산량이 늘어난 것은 아니었고, 조정 영업손실도 1,400만 달러로 확대됐어요. 하반기 납품·설치가 지연되거나 새 공장이 계획대로 연말 연간 조립능력 12억와트에 도달하지 못하면 흑자 전환 시점이 늦어질 수 있어요.

회사는 2026년 매출 4억3,500만~4억6,500만 달러를 제시했고, 중간값 기준 전년보다 약 2.5배 성장해요. 조정 영업이익은 300만~900만 달러로, 상반기 적자에서 하반기 흑자 전환을 예상해요. 17억 달러 수주잔고 중 올해 3억6,000만~3억9,000만 달러를 매출로 인식하며, 생산능력은 2027년과 2028년 초까지 이미 판매된 상태라 전망의 핵심은 엘패소 프로젝트와 새 공장의 납품 실행이에요.