Q2 2026 Earnings Call Summary

매출 2.72억 달러로 전년 대비는 8.1% 줄었지만, 전 분기(2.22억 달러) 대비로는 5천만 달러나 늘면서 반등했어요. 미국 사업 회복과 5월 인수한 Owen Mumford 편입 효과가 겹친 결과라, 다음 분기부터는 인수 효과가 온전히 한 분기 전체 반영된다는 점이 중요해요.

미국 매출이 전년 대비 24.6%나 빠졌어요 — 보험 가입자 구성 변화, ACA·메디케이드 동향, GLP-1 약물 확산이 인슐린펜 처방 건수를 계속 갉아먹고 있어요. 회사도 '추가 회복이나 악화 없다'는 가정으로 가이던스를 짰다고 밝혀서, 이 처방 감소세가 멈추지 않으면 미국 매출 반등이 더 늦어질 수 있어요.

연간 매출 가이던스는 10.15억~10.35억 달러로 그대로 유지했지만, 영업이익률 가이던스는 22.25~23.25%에서 23.5~24%로 상향됐고 주당순이익도 1.55~1.75달러에서 1.80~1.90달러로 크게 올라갔어요. 이건 매출이 아니라 비용 절감과 조기 인수 완료 덕분인데, 회사는 4분기 매출이 시장 예상치보다 다소 낮을 수 있다는 질문에도 기존 가이던스를 그대로 고수했어요. 즉 다음 분기는 '매출 성장'보다 '비용 관리로 만든 이익 개선'이 핵심 스토리예요.