Q2 2026 Earnings Call Summary

매출은 전년 동기 대비 35% 늘어난 6,640만 달러로 최근 매출 추이의 5,600만 달러에서 크게 뛰었고, 확정 주문 잔고도 1년 전보다 55% 증가한 1억3,150만 달러로 사상 최고예요. 특히 방산·항공·정부 부문 잔고가 두 배 이상 늘어 다음 분기 이후 성장은 방산 주문의 실제 매출 전환과 생산성 개선이 결정할 가능성이 커졌어요.

가장 큰 변수는 매출보다 빠른 비용 증가와 주문 시점이에요. 의료 고객 한 곳의 주문 잔고가 1년 전 1,200만 달러에서 550만 달러로 줄어 비방산 잔고가 흔들렸고, 전년 동기 대비 영업비용도 크게 늘었으며 EMP 공장은 고마진 제품 생산에 차질을 겪었어요. 의료 주문이 늦어지거나 EMP의 원재료 비용과 생산 문제가 하반기에도 이어지면 방산 잔고 증가가 실제 이익으로 바뀌는 속도가 늦어질 수 있어요.

다음 분기부터 연말까지는 핵심소재 부문의 생산성 개선과 텅스텐 공급계약 효과가 이어져 수익성에 도움을 줄 전망이에요. 다만 대형 방산 다년계약은 아직 주문으로 크게 반영되지 않았고, 회사는 향후 6~12개월 동안 방산·정부 수요 확대와 고부가 제품 비중 상승이 이자·세금·감가상각 빼기 전 영업이익률을 끌어올릴 것으로 봐요. 장기적으로는 방산 매출 확대를 바탕으로 4~5년 안에 전체 영업이익률 30% 달성을 여전히 목표로 하고 있어요.